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作者:冉学东 冯樱子

来源:华夏时报

发布时间:2019-09-02 20:01:48

摘要:国中创投首席合伙人、CEO施安平提到,科创板对于科技创新型企业来说,无疑是一个非常利好的消息。同时,科创板也给VC/PE带来的新的投资机遇。

施安平:科创板为VC/PE资提供了新的投资方向

华夏时报(www.toptenauthority.com)记者 冉学东 冯樱子 西安报道

8月29日,由中共西安市委、西安市人民政府主办,西安市金融工作局、西安市科学技术局、西安市投资合作局、西安高新技术产业开发区管理委员会、清科集团承办的2019全球创投峰会在西安高新国际会议中心召开。

国中创投首席合伙人、CEO施安平提到,科创板对于科技创新型企业来说,无疑是一个非常利好的消息。同时,科创板也给VC/PE带来的新的投资机遇。

首先,股权投资行业将积极调整自己的投资策略。随着移动互联网的发展,风险投资在相当一段时间里热衷于投资模式创新型企业,而科创板的推出,为风险投资提供了新的一个方向,就是会更关注于技术推动型的科技创新企业,这个将是一个新的动向。

同时,关键技术+核心团队+市场需求,将成为衡量投资标的的重要指标。很多投资人表示科创板推出以后,都在积极关注科技创新型企业。施安平认为,科技创新型企业最核心的是这三点:有没有关键技术;核心团队有没有保障;是不是有巨大的市场需求。

举例而言,在科创板首批上市企业中西安有两家,一个是西部超导,另一个是铂力特,可以明显看出这两家具备关键技术,核心团队和市场需求。西部超导是由我国著名的材料学家周院士,带领团队创立的一个具有关键技术的科技孵化项目,他们的核心团队非常稳定,都是从科研院所出来,经过多年的实践,既有科研的经验,又有企业运营的经验,施安平表示,在市场需求方面,除了超导材料在小太阳计划有巨大的市场以外,他们的钛合金技术还应用在了航空航天领域。

通过这两个例子也说明,关键技术加上核心团队,再加上市场的需求,是科技创新企业成长的一个很重要的指标,也是风险投资人观察科技创新企业的一个很重要的指标。

下面一个机遇就是坚持价值投资的古典投资人,将迎来一个新的更大的投资机遇。我们常常把投资界分成古典投资人和新兴投资人,古典投资人相对比较保守,一直在坚持价值投资。科技创新企业是价值投资最主要的标的,也是价值投资最主要的生力军。

最后,施安平介绍了做科技创新企业的几点体会。首先,做科技投资企业必须坚持价值投资的理念,因为科技企业都需要一个较长的磨炼阶段,所以做价值投资最核心的就是投资人要为这个社会,创造一个有价值的企业,而不仅仅是为了挣钱。

同时,做科技创新企业必须处理好两个关系,一个就是做投资还是做投机,认准价值,还是认准估值。其实挣钱的方法有很多,但我们投资科技企业是希望看到这个企业从小到大,真正能够成长,能够为这个社会贡献利润,贡献就业,满足社会的需求,而不仅仅是投机一把挣钱,传递一个烫手的山芋。

价值与估值也是投资人常常要考虑的,投资目的是为了投资价值,而不仅仅是看它的估值。

此外,投资科技企业要注重三个责任,一个就是要对创业投资企业进行负责,这些企业的成长过程,投资人有必要正常的陪跑,而不能拔苗助长;另外,对出资人要负责,投资人的钱是LP给的,我们要有责任心;第三,是对社会的责任,我们是为这个社会真正培养有价值的企业,要让它为社会做出贡献。

施安平还提到,做科技投资要有“四不”原则。第一,做科技投资不能追风。其实投资机构都有自己擅长的方向,不是所有的风口都适合你去投资。对创业者来说,也不是所有的风口都适合你去创业,所以一定要结合自己的实际情况,来进行投资和创业。

第二是不搭车。投资人不能因为这一方面是一个热点,就搭车去投资。另外也不因为其他机构投了就去加镑,投资人一定要根据自己的逻辑来投资。第三,科技企业的创业都是一个漫长的过程。“西部超导我们2006年投资,今年才上市,熬了13年,所以科技企业的投资不能着急。”施安平说

第四是不眼红。不能因为某人投了某个项目,挣了多少倍,几十倍和上百倍,就改变自己的投资逻辑,这个一定要坚持。第五,考察科技创新企业的创业者,有五个角度,我把它总结为五个力。要有承担使命的动力;要有解决问题的能力;要有锐意创新的活力;坚韧不拔的毅力;要有脚踏实地的定力。

责任编辑:孟俊莲 主编:冉学东

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